【USDT暴跌解读】USDT暴跌预警？神说最近不正常

前言

据说今天只有两种货币，一种是USDT，一种是其他货币。

今天下午，中心化“稳定币”USDT出现异常，其OTC市场价格开始连续下跌。 45:00左右usdt提现容易么，比特币市场价格最高涨至7680USDT。

USDT怎么了？ Bitfinex 破产的传言四起。 稳定币在短期内推向市场是福还是祸？

事实上，长期以来一直存在对 USDT 的批评。 今天币投连线了Chainext团队的一位分析师，该团队是专业的指数项目团队，几个月前曾提出对USDT的担忧。

USDT暴跌，真有赎回危机？ 在所有答案公布之前，没有人可以回答。 然而，市场人士对USDT的批评颇多。 除了Tether的口碑和背书，USDT的持续增发每次都带来巨大的市场震荡。

代币市场指数和投资分析工具提供商Chainext此前根据市场数据变化分析了USDT增发对市场的影响。

今日币投专访Chainext分析师霍华德，看他对今日USDT暴跌的解读：

USDT最近异常

Q：您对USDT暴跌怎么看？

A：其实最近USDT一直不太正常。 节后央行宣布下调存款准备金率，人民币兑美元走低。 然而，USDT/CNY 并没有跟上。 与 USD/CNY 有 10 美分的价差，并维持了一个多星期。 一方面是场外出现了回撤，没有新的资金进来，另一方面可能是机构提前拿到了。 USDT出问题的消息正在悄然出货。 今日暴跌的导火索是来自Kucoin的一条消息：KuCoin官方推文宣布暂停平台内所有USDT交易，暂停所有与USDT及其交易对相关的充提，直至另行通知。 无法使用。 整个市场一片恐慌。

Q：USDT可以说是去年牛市资金入场的通道保障。 现在暴跌，您认为会对整个加密货币市场产生怎样的影响？

A：如果USDT真的出现问题，BTC、ETH等主流币短期内会被推高，因为有大量避险资金流入。但长期来看，会有一定的负面影响。 首先，声誉或多或少受到影响，包括整个币圈和Tether，然后资金的进入渠道少了一个，新的资金进来会比较困难。但这并不是一件难事要解决的问题。 毕竟大家都在关注稳定币，市场上有很多替代品。 USDT的垮台可能会导致更多更好的稳定币诞生。 从这个角度来看，有一定的积极意义。

Q：此次暴跌与之前市场对Tether的疑虑有什么关系吗？

A：USDT是一种中心化稳定币usdt提现容易么，号称与美元一对一兑换，但可以随意发行。 而在USDT背后的是Bitfinex，它既是交易所又是央行，长期以来一直被市场诟病。 此外，Tether 的审计尚未实施。 没有人知道超过30亿的USDT背后是否有真正的美元。 所以一旦出现谣言，大家恐慌性抛售也就不足为奇了。

Q：那么您认为USDT作为稳定币的价值会消失吗？

A：只要被市场认可，就不会消失。 相当于我们相信美国政府不会倒台，美国经济不会崩溃，所以美元是有价值的。 而且，USDT背靠Bitfinex，不可能一下子完全消失。

Q：USDT暴跌，其他稳定币却有不同程度的上涨？ 你怎么认为？

A：其他稳定币无论是市值还是交易量都和USDT不在一个水平，所以我认为溢价是一种短期行为。 如果USDT出现问题，就会给大家一个较量的机会。 目前稳定币同质化比较严重，最终还是优胜劣汰的Bar。

对于今天的暴跌，多数分析师也认为，BTC等币种的上涨是一种避险行为，而非真正的市场复苏。 甚至有分析人士认为，稳定币暴跌将影响市场对虚拟数字货币的信心，引发下一波暴跌。 面对这次USDT的暴跌，不少大佬也再次发声。

针对今天USDT导致比特币大涨，领先资本创始人易立华表示，这很正常，因为USDT大部分已经兑换成BTC等主流数字货币。 但是，USDT作为稳定币的价值短期内不会消失。

Bitfinex股东之一赵东发微博称：“不要问我usdt有什么问题，按Bitfinex自己的说法，usdt没问题，但我不能保证bitfinex，我只是倾向于信任Bitfinex。”我们自己在场外交易中，只能按照市场价格进行交易，承担该承担的风险，赚取该赚的钱。

Bitfinex股东、场外交易员赵东晒出了与Bitfinex CFO的交流信息截图，并配文：Bitfinex目前提现一切正常，但由于大家恐慌导致提现数量较多，会比较慢比以前。

至于Bitfinex的存款银行为何不能公开，赵东也在微博发文解释，“因为美元世界一直在追杀和拦截比特币交易所，存款银行一旦暴露，就会成为他们的目标。” 其实今年2月我和老毛在东京查看bitfinex和Tether的银行账户时，才知道他们当时的开户银行是Noble Bank，有超额准备金（后来对Noble其他金融机构的调查也支持了这一点观点）。”

以下是Chainext团队一个月前对USDT增发的分析，“听说USDT增发了，接下来怎么办？” “原版的：

近期，USDT频繁大量发行引发市场动荡。 8月22日凌晨2点31分，ChaiNext检测到Tether的USDT转账账户（地址：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz）向Bitfinex（地址：1KYiKJEfdJtap9QX2v9BXJMpz2SfU4pgZw）转账1亿USDT。 当日，BTC价格拉出一条大阳线，单日涨幅达3.47%。 不久前，8月11日至18日，Tether连续增发3.15亿枚USDT，期间BTC价格从6170美元涨至6478美元，涨幅达5%。

一个月前，有一篇文章《听说USDT又发了，接下来怎么办？》 (1)》对USDT的频繁大量发行进行了分析和点评。今日币投专访了文章作者ChaiNext产品经理霍华德，我们来看看他是如何分析USDT暴跌的：

1为什么USDT的增发对市场影响这么大？

我们再回顾一下——USDT是Tether基于区块链技术发行的去中心化数字货币。 Tether 承诺严格遵守 1:1 准备金保证，即每一个 USDT 有 1 美元作为后盾，因此 USDT 的价格相对稳定。

USDT的火爆主要是由于部分国家对数字资产与法币交易采取严格的监管措施，大量法币交易转向场外，而USDT作为中间货币，具有稳定货币价值，一直受到交易者的青睐。 因此，USDT逐渐成为法币进入代币市场的通道。 USDT的价格可以反映资金进出市场的拥堵程度，USDT的增发意味着更多的USDT可以流入代币市场从而推高价格。

2USDT不能通过挖矿获得，那么Tether是如何发币的呢？

根据ChaiNext数据，Tether的原始发行账户为3MbYQMMmSkC3AgWkj9FMo5LsPTW1zBTwXL。 该地址不直接对外转账，而是通过一个名为TetherTreasury的转账账户发行USDT。 TetherTreasury 的地址原来是 3BbDtxBSjgfTRxaBUgR2JACWRukLKtZdiQ。 2017年11月19日，3000万USDT被盗，Tether换用1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz作为新的TetherTreasury。 TetherTreasury 从原账户收到 USDT 后，通常会转入交易所账户，进入市场流通。 同时，兑换账户也会将多余的USDT转回Tether Treasury。 此外，Tether 的原始账户不仅可以发行新币，还可以销毁和冻结代币。 今年 3 月，Tether 冻结了多个涉嫌盗币的账户，随后 Tether 原账户销毁了 3000 万 USDT。

2018年1月24日，网络匿名报告TheTetherReport引爆了整个市场。 报告内容不再详述，报告的结论引起了ChaiNext分析师的注意：笔者认为，Tether的发家不是基于业务的有机发展，而是基于市场行情。 2017年3月29日至2018年1月4日期间，Tether共发行91枚USDT，其中48.7%的BTC价格暴涨发生在USDT发行后2小时内。 如果上述可疑行为得到证实，那么可以预测 BTC 价格将暴跌 30-80%。

3 真的是这样吗？

ChainNext 分析师基于自建全节点钱包数据，对 USDT 发行量与 BTC 价格进行相关性分析。 对比2017年10月1日至今的USDT增发数量和同图BTC价格，可以看出，随着USDT的增发，行情波动会更加剧烈。 与常识相反，每一次增发几乎都在“山顶”。 进一步调查发现，USDT的增发通常会导致市场出现持续一到两天的短期上涨，随后价格持续下跌。 这一现象印证了上述报道中的部分结论，也从侧面反映出USDT涉嫌操纵市场。

USDT的增发也是影响ETH价格的重要因素。 2017年12月，USDT累计发行量达到空前的6亿，而ETH达到1400美元的峰值，BTC也开始了第二个高峰。 随后的2018年1月，Tether加大力度增发10亿。 此时，进入下行通道的BTC再次反弹，而ETH再次回到1200美元上方。

USDT虽然长期被市场诟病，但目前的地位依然难以撼动。 一是因为Tether与Bitfinex有着千丝万缕的联系，无论如何Bitfinex都会保住稳定币的肥肉； 取而代之的是稳定性。 所以，USDT还是有影响市场的能力的。