2022年11月18日黎明早餐：“鹰王”布拉德：美联储做得还不够，仍需进一步加息。

北京时间周五（11月18日）亚市早盘比特币2022价格走势图表，美元指数交投于106.66附近； 周四美元上涨，美国国债收益率上升。 投资者关注美联储官员的鹰派讲话。 由于英国政府的最新预算未能打动投资者，英镑下跌； 美联储官员称美国通胀需要进一步放缓，市场将其解读为加息，导致黄金隔夜抛售，金价下跌； 油价下跌超过 3%，病毒的传播和对美国更激进加息的担忧挤压了需求。

商品收盘情况：布伦特原油期货下跌3.3%，收于每桶89.78美元； 美国原油期货下跌 4.6%，收于每桶 81.64 美元。 美国黄金期货收跌 0.7% 至 1,763 美元。

美股收盘：道琼斯工业平均指数下跌0.02%至33546.32点； 标普500指数下跌0.31%至3946.56点； 纳斯达克指数下跌 0.35% 至 11144.96 点。

周五预览

全球市场概况

美国主要股指周四小幅收低，盘中震荡，因美联储官员的鹰派讲话和数据显示劳动力市场仍然吃紧，导致部分投资者担心美联储将更积极地加息。 圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯布拉德表示，鉴于迄今为止收紧政策“对观察到的通胀影响有限”，美联储需要继续加息。

在弱于预期的通胀报告引发人们对美联储将放慢加息步伐的希望后，股市在经历了长达一个月的上涨后，最近几天有所回落。 Kingsview Investment Management投资组合经理Paul Nolte表示，“总的来说，美联储仍在谈论加息，加息步伐可能存在一些差异。但利率不会很快下降。” “

股市在尾盘收复失地，但主要股指仍收低。 数据显示，上周美国初请失业金人数下降，表明劳动力市场仍然吃紧。 周三的一份报告显示，上个月零售额增长强劲，表明经济已经经受住了更高利率的考验。

根据 CME 的 FedWatch 工具，交易员认为美联储下次会议加息 75 个基点的可能性从一天前的约 15% 攀升至 19%。 大多数投资者仍预计加息 50 个基点。

随着供应链问题的缓解，思科上调了全年收入和利润预期，股价上涨 5%。 该股帮助标普 500 信息技术板块上涨 0.2%。 标准普尔 500 指数多数主要板块收低，公用事业板块下跌 1.8%，非必需消费品板块下跌约 1.3%。 由于对高端服装和美容产品的需求强劲，百货连锁店梅西百货上调年度利润预期后股价飙升 15%。

贵金属

在美联储官员最近发表评论表示继续收紧政策以抑制通胀后美元反弹，金价周四下跌近 1%。 现货金下跌 0.8% 至每盎司 1,760.43 美元，盘中早些时候一度跌至 1,753.6 美元。 RJO Futures 高级市场策略师 Bob Haberkorn 表示，美联储官员表示，美国通胀需要进一步放缓。 首当其冲的是利率上升。”

上周美国初请失业金人数下降，尽管美联储大幅加息以冷却经济需求，但劳动力市场仍然吃紧，这是美国经济具有一定弹性的迹象。 虽然美联储理事约翰沃勒周三表示他对未来加息幅度降低感到“更放心”，但圣路易斯联储主席詹姆斯布拉德表示美联储需要继续加息，可能至少再加息 100 个基点。 现货白银下跌 2.5% 至每盎司 20.93 美元，铂金下跌 2.5% 至 980.61 美元，钯金下跌 3.2% 至 2,006.07 美元。

原油

由于对病毒传播的担忧和美国更激进的加息措施挤压了需求，油价周四下跌超过 3%。 BOK Financial 交易高级副总裁 Dennis Kissler 说。 “这可以看作是三重打击。根据越来越多的流行病，美国继续加息，现在市场出现技术性疲软，”圣路易斯联储主席布拉德表示，即使“如果使用鸽派”假设，基本货币政策规则要求美联储将政策利率升至 5% 左右，而更紧缩的假设则要求利率升至 7% 以上。

随着投资者消化美国经济数据，美元也走强。 技术指标方面，美国近月原油期货跌破 50 日简单移动平均线，引发基金清算，基斯勒表示，并补充称他预计下周初这种压力将持续存在。

波兰和北约周三表示，落在波兰的导弹很可能是乌克兰防空系统发射的流弹，而不是俄罗斯的袭击，这缓解了人们对俄罗斯和乌克兰之间的战争可能扩大的担忧。

外汇

美元周四上涨，美国国债收益率上涨，因投资者关注美联储官员的鹰派言论。 由于英国政府的最新预算未能打动投资者，英镑下跌。

美元在近几周下跌后小幅反弹，因通胀数据和美联储官员的言论提振了市场对美联储可能很快放缓加息步伐的押注。 然而，圣路易斯联储主席布拉德在周四的一次活动中展示了一张供讨论的图表，显示即使采用“鸽派”假设，基本货币政策规则也要求美联储的政策利率升至 5% 左右，而更严格的假设会要求利率升至 7% 以上。 在一连串激进的加息之后，联邦基金利率目前处于 3.75%-4.00% 的区间内。

FOREX.com和CityIndex的高级市场分析师乔佩里也指出，美联储主席杰罗姆鲍威尔正在关注终端利率，而不是加息步伐。 尽管佩里预计美元将长期下跌，但他认为“美元指数有机会反弹至 109.25 附近，然后转身继续下跌。” “反过来，我们可能会看到欧元在反弹至更高水平之前回落至 1.01 美元，”他说。

一天前，旧金山联邦储备银行行长戴利表示，他不考虑暂停加息，引发市场对美联储政策转变的疑虑。 戴利此前曾是最鸽派的官员之一。 Jefferies 全球外汇主管 Brad Bechtel 称 Brad 的言论“相对鹰派”，并指出周四美国国债收益率上升也提振了美元。

Bechtel 周四还谈到了英镑的走势，称投资者对亨特财政大臣的预算感到担忧，其中包括加税和收紧公共支出，以抑制通胀并重塑英国的经济声誉。 “从市场的角度来看，预算中的差距并不那么吸引人，他们正在通过打击消费者来缩小差距，”Bechtel 说。 ”

英镑下跌 0.53% 至 1.1850 美元，此前一度下跌 1.25% 至 1.17645 美元。 欧元/英镑上涨 0.26% 至 0.8743 便士。 欧元兑美元最新下跌 0.30% 至 1.0364 美元，此前一度下跌 0.86%。 本周早些时候，欧元一度触及 1.048 美元，为 7 月以来的最高水平。

美元兑日元在早盘下跌后尾盘上涨 0.44% 至 140.1650。 它在周四触及盘中高点，上涨了 0.83%。 澳元兑美元下跌0.82%至0.6682美元； 新西兰元下跌 0.46% 至 0.6121 美元。

市场消息

美国众议院议长佩洛西：将辞去众议院民主党领袖职务。

众议院议长佩洛西不会竞选民主党领袖

当地时间11月17日，美国众议院议长佩洛西表示，她不会竞选民主党领袖，但会继续担任议员。 在 2022 年的中期选举中，民主党失去了对众议院的控制权，但保留了对参议院的控制权。 82岁的佩洛西下台，预计将迎来众议院民主党人的大洗牌。 （中央电视台）

亨特总理的印花税变化可能威胁到疲软的房地产市场

房地产专家表示，亨特总理逐步取消印花税削减的计划与部长们为支持陷入困境的房地产市场所做的努力相矛盾。 在今天发布的秋季报告中，亨特宣布将从 2025 年 3 月起逐步取消印花税削减。他的决定是在房地产市场的痛苦变得越来越明显之际做出的。 英国财政监管机构预计，未来两年房价将下跌近十分之一。 在截至 9 月的一年里，印花税为财政部筹集了超过 120 亿英镑，但许多人认为这是对交易的抑制。 批评人士说，此举可能会加剧房地产市场的低迷。 预算责任办公室 (OBR) 预计 2022 年第四季度至 2024 年第三季度房价将下跌 9%，主要原因是抵押贷款利率上升。

英国财政大臣公布政府秋季预算

当地时间11月17日，英国财政大臣杰里米·亨特公布了政府秋季预算。 根据预算责任办公室的说法，亨特表示，英国当前高通胀率的“主要原因”是当前的全球形势。 英国政府在秋季预算中的三大优先事项是“稳定、增长和公共服务”。 英国政府将采取削减政府开支和增加税收等措施。 在个人所得税方面，45%的起征点将从15万英镑降低至12.514万英镑。 2023年1月1日至3月28日，英国政府将对石油和天然气公司征收的能源利润税从25%提高到35%，并从1月1日起对电力公司征收45%的临时税。 这些措施预计将为英国政府带来 140 亿英镑的收入。

俄外交部：不明身份者两次企图袭击俄驻波兰使馆，俄方要求调查

俄外交部新闻司副司长伊万·涅恰耶夫在记者会上透露，11月11日深夜至12日凌晨，不明人员向俄大使馆墙壁投掷火焰管和燃烧弹在波兰两次。 要求波兰有关方面对此进行调查。 他说：“从11月11日深夜到12日凌晨，有不明人士两次企图袭击中国驻华沙大使馆：他们向使馆墙壁投掷火焰喷射器和燃烧弹，警方只是被动观察事件发生并没有试图拘留肇事者。涅恰耶夫说，这种情况表明波兰没有履行保护外交使团馆舍免受任何入侵或破坏的义务。（俄罗斯卫星网）

克里姆林宫：俄军之所以在乌克兰展开特别行动，是因为美国和北约完全不愿意顾及俄罗斯的关切

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄军在乌克兰开展特别行动的根本原因是美国和北约完全不愿意考虑俄罗斯的关切。 佩斯科夫说：“华盛顿说，如果俄罗斯没有进行导弹袭击，乌克兰军队就不会发射拦截S-300导弹。但如果按照这个逻辑，那么你也可以扭转局势，然后你就可以得出这个结论，如果不是美国和北约完全不愿意考虑俄罗斯的关切，也不愿意与俄罗斯讨论俄罗斯起草的条约草案，就没有必要进行特别军事行动我们并转发。” （俄罗斯卫星网）

美国房屋开工总数下降，单户住宅项目下降

由于建筑商努力应对住房需求的急剧萎缩，美国 10 月份的新房建设继续下滑。 数据显示，上月新屋开工总量为143万套，环比下降4.2%。 代表未来建筑的新建筑申请下降至年化 153 万套。 单户住宅的建筑许可也下滑，也降至大流行最初几个月以来的最低水平。

泽伦斯基表示，他收到了俄罗斯的信号，表示愿意进行谈判，并建议采用公开形式

据俄罗斯卫星通讯社17日报道，乌克兰总统泽伦斯基表示，他已经收到伙伴国的信号，俄罗斯愿意进行直接谈判比特币2022价格走势图表，并建议进行公开对话。 据报道，泽伦斯基在节目中与记者交流时表示：“我收到了很多国家领导人的信号，他们觉得普京愿意进行直接谈判。所以我说，我们建议采用公开的形式。” 他强调，不希望举行闭门谈判。

6 亿美元的比特币期权周五到期，让空头有理由将 BTC 固定在 16,000 美元以下

周五价值 6 亿美元的 BTC 期权到期时，空头的情况会更好，但如果比特币价格升至 18,000 美元以上，多头可能会扭转局面。 没有人可以责怪比特币（没有人可以责怪比特币多头押注 6 亿美元的期权在 11 月 18 日以 20,000 美元或更高的价格到期。毕竟，自 10 月以来，该水平一直是一个坚实的阻力位，并且已经持续了近两年周。

然而，在流动性危机导致 FTX 交易所停止提款后，基本情景在 11 月 8 日突然发生变化。 此举令交易员感到意外，超过 2.9 亿美元的杠杆买家在 48 小时内清算。 市场迅速适应了这一消息，过去 7 天的价格从 15,800 美元到 17,800 美元不等。 目前，投资者担心蔓延的风险可能会迫使其他主要参与者出售其加密货币头寸。

FTX 持有主要行业参与者的大量存款，因此它的倒闭意味着其他参与者也将面临重大损失。 例如，BlockFi 在 FTX US 持有 4 亿美元的信用额度。 11月15日，抵押收益平台SALT披露了FTX崩盘造成的重大损失，随后停止提现。 日本加密货币交易所 Liquid 也发生了类似事件，增加了整个市场的不确定性。

11 月 18 日的期权到期尤为重要，因为比特币空头可以通过将 BTC 推低至 16,500 美元以下来获得 1.2 亿美元的利润。

看涨者下注 20,000 美元或更多

11 月 18 日到期的每周期权未平仓合约为 6 亿美元，但由于多头过于乐观，实际数字将更低。 这些交易员未达到目标，将看跌押注定在 18,000 美元或更高，而 BTC 在 FTX 破产后被抛售。 看涨期权与看跌期权比率为 1.00 表明 3 亿美元的看跌（卖出）未平仓合约与 3 亿美元的看涨（买入）期权之间达到完美平衡。 尽管如此，随着比特币接近 16,500 美元，大多数看涨押注将毫无价值。

如果比特币的价格在世界标准时间 10 月 21 日上午 8:00 保持在 17,500 美元以下，则只有 10% 的看涨（买入）期权可用。 出现这种差异是因为如果 BTC 的交易价格低于到期价格，那么以 18,000 美元或 19,000 美元购买比特币的权利就毫无价值。

多头需要高于 18,000 美元才能领先

以下是基于当前价格走势的四种最可能的情景。 11 月 18 日可用于看涨（牛市）和看跌（熊市）工具的比特币期权合约数量因到期价格而异。 有利于双方的不平衡构成理论上的利润：

在 15,500 美元到 16,500 美元之间：400 个看涨期权和 7,900 个看跌期权。 最终结果是 1.2 亿美元支持看跌（熊市）工具。

在 16,500 美元到 17,500 美元之间：1,700 手看涨期权和 6,100 手看跌期权。 最终结果是 7500 万美元支持看跌（熊市）工具。

在 17,500 美元到 18,000 美元之间：2,500 次看涨期权与 5,000 次看跌期权。 最终结果是 4500 万美元支持看跌（熊市）工具。

在 18,000 美元到 18,500 美元之间：4,500 次看涨期权与 3,100 次看跌期权。 最终结果是 2500 万美元支持看涨（牛市）工具。

这一粗略估计考虑了看跌押注中使用的看跌期权和仅用于中性至看涨交易的看涨期权。 即便如此，这种过度简化忽略了更复杂的投资策略。

例如，交易者本可以卖出看跌期权，有效地在高于特定价格的情况下积极接触比特币，但不幸的是，没有简单的方法来估计这种影响。

由于 Exec 为 GBTC 辩护，比特币价格因 Genesis Woes 跌至 16.4K 美元

BTC 价格跌破 16,000 美元不足为奇

比特币空头需要将价格推低至 16,500 美元以下才能获得 1.2 亿美元的利润。 多头的最佳情况是需要在 18,000 美元以上上涨 10% 才能回升并获得 2500 万美元的收益。

鉴于比特币保证金和期权工具对重新获得 18,500 美元支撑位的信心不足，周五到期最有可能的结果有利于空头。 多头最好认输，关注 11 月 25 日的月度期权到期日。